Taahhüt Nedir?
Taahhüt, bir bireyin veya kurumun bir ücret karşılığında finansal risk aldığı süreçtir. Bu risk en tipik olarak kredileri, sigortayı veya yatırımları içerir. Sigortacı terimi, her risk alan kişinin, belirli bir prim için kabul etmeye istekli oldukları toplam risk tutarının altına adlarını yazmaları uygulamasından kaynaklanmıştır.
Mekaniği zaman içinde değişse de, yüklenim bugün finans dünyasında kilit bir işlev olarak devam ediyor.
ANAHTAR TAHMİNLER
Taahhüt, bir bireyin veya kurumun bir ücret karşılığında finansal risk aldığı süreçtir.
Sigortacılar, sigorta şirketlerinin işinin risk derecesini değerlendirir.
Taahhüt, krediler için adil borçlanma oranlarının belirlenmesine, uygun primlerin belirlenmesine ve yatırım riskini doğru bir şekilde fiyatlandırarak menkul kıymetler için bir pazar yaratılmasına yardımcı olur.
Taahhüt, halka arz için başvuran bir şirketin ihtiyaç duyulan sermayeyi artırmasını ve sigortacılara hizmetleri için bir prim veya kar sağlamasını sağlar.
Yatırımcılar, bilinçli yatırım kararları almalarına yardımcı olarak, hibe taahhütlerinin inceleme sürecinden yararlanır.
Önerilen makale: girişimcinin özellikleri hakkında bilgi almak ve güncel girişimcilik haberlerine ulaşmak almak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.
Taahhüt Nasıl Çalışır?
Taahhüt, araştırma yapmayı ve her başvuru sahibinin veya kuruluşun bu riski üstlenmeden önce masaya getirdiği risk derecesini değerlendirmeyi içerir. Bu kontrol, krediler için adil borçlanma oranlarının belirlenmesine, poliçe sahiplerinin sigortalanmasının gerçek maliyetini yeterince karşılayacak uygun primlerin belirlenmesine ve yatırım riskini doğru bir şekilde fiyatlandırarak menkul kıymetler için bir pazar yaratılmasına yardımcı olur. Risk çok yüksek kabul edilirse, bir sigortacı teminatı reddedebilir.
Risk, tüm yüklenimlerin altında yatan faktördür. Bir kredi söz konusu olduğunda risk, borçlunun krediyi kararlaştırıldığı şekilde geri ödeyip ödemeyeceği veya temerrüde düşeceği ile ilgilidir. Sigorta ile ilgili risk, çok sayıda poliçe sahibinin aynı anda talepte bulunma olasılığını içerir. Menkul kıymetlerde risk, taahhüt edilen yatırımların karlı olmayacağı yönündedir.
Sigortacılar, borçlunun söz verdiği gibi ödeme yapma olasılığını ve temerrüde düşmesi durumunda yeterli teminatın mevcut olup olmadığını belirlemek için kredileri, özellikle ipotekleri değerlendirir. Sigorta söz konusu olduğunda, sigortacılar bir poliçe sahibinin sağlığını ve diğer faktörleri değerlendirmeye ve potansiyel riski mümkün olduğu kadar çok kişiye yaymaya çalışır. Çoğunlukla ilk halka arzlar (IPO’lar) yoluyla yapılan menkul kıymetlerin sigortalanması, şirketin halka arzını finanse etme riskine kıyasla temel değerini belirlemeye yardımcı olur.
Taahhüt Türleri
Temel olarak üç farklı taahhüt türü vardır: krediler, sigorta ve menkul kıymetler.
Kredi Taahhüdü
Tüm krediler bir çeşit sigortalamadan geçer. Çoğu durumda, sigortalama otomatiktir ve kredinin boyutuna ve amacına bağlı olan diğer faktörlerin yanı sıra başvuranın kredi geçmişinin, mali kayıtlarının ve sunulan herhangi bir teminatın değerinin değerlendirilmesini içerir. Değerlendirmenin bir insanın dahil edilmesini gerektirip gerektirmediğine bağlı olarak, değerlendirme süreci birkaç dakika ila birkaç hafta sürebilir.
Bir insan sigortacıyı içeren en yaygın kredi yüklenimi türü, ipotekler içindir. Bu aynı zamanda çoğu insanın karşılaştığı kredi yüklenim türüdür. Sigortacı, bireyin mali durumuna bağlı olarak geliri, yükümlülükleri (borç), tasarrufları, kredi geçmişini, kredi puanını ve daha fazlasını değerlendirir. Mortgage yükleniminin tipik olarak bir hafta veya daha kısa bir “dönüş süresi” vardır.
Yeniden finansman genellikle daha uzun sürer çünkü son teslim tarihleriyle karşı karşıya kalan alıcılar ayrıcalıklı muamele görür. Kredi başvuruları onaylanabilse, reddedilebilse veya askıya alınabilse de, çoğu “şartlarla onaylanmıştır”, yani sigortacı açıklama veya ek belgeler ister.
Sigorta Taahhüdü
Sigorta yüklenimi ile, odak noktası potansiyel poliçe sahibidir – sağlık veya hayat sigortası arayan kişi. Geçmişte, sağlık sigortası için sağlık sigortası, başvuru sahibinden sağlık durumuna göre ne kadar ücret alınacağını ve hatta genellikle başvuru sahibinin önceden var olan koşullarına bağlı olarak sigorta kapsamı sunulup sunulmayacağını belirlemek için kullanılıyordu. 2014’ten başlayarak, Uygun Fiyatlı Bakım Yasası kapsamında, sigorta şirketlerinin artık kapsamı reddetmesine veya önceden var olan koşullara dayalı olarak sınırlamalar getirmesine izin verilmedi.
Hayat sigortası poliçesi, potansiyel bir poliçe sahibini yaş, sağlık, yaşam tarzı, meslek, aile tıbbi geçmişi, hobiler ve sigortacı tarafından belirlenen diğer faktörlere göre sigortalama riskini değerlendirmeye çalışır. Hayat sigortası yüklenimi, çeşitli teminat tutarları, fiyatlar, istisnalar ve koşullarla birlikte onay veya tamamen reddedilmeyle sonuçlanabilir.
Menkul Kıymetler Taahhüdü
Belirli menkul kıymetlerin riskini ve uygun fiyatını (çoğunlukla bir halka arzla ilgili) değerlendirmeyi amaçlayan menkul kıymet yüklenimi, genellikle bir yatırım bankası olan potansiyel bir yatırımcı adına gerçekleştirilir. Taahhüt sürecinin sonuçlarına bağlı olarak, bir yatırım bankası, halka arz girişiminde bulunan şirket tarafından ihraç edilen menkul kıymetleri satın alır (üstlenir) ve ardından bu menkul kıymetleri piyasada satar.
Taahhüt, şirketin halka arzının ihtiyaç duyulan sermayeyi artırmasını sağlar ve sigortacılara hizmetleri için bir prim veya kar sağlar. Yatırımcılar, sigortalamanın sağladığı inceleme sürecinden ve bilinçli bir yatırım kararı verme yeteneğinden yararlanır.
Bu sigorta türü, devlet, şirket veya belediye tahvilleri dahil olmak üzere bireysel hisse senetlerini ve borçlanma senetlerini içerebilir. Sigortacılar veya işverenleri, bu menkul kıymetleri, yatırımcılara veya bayilere (onları diğer alıcılara satan) kâr amacıyla yeniden satmak için satın alırlar. Birden fazla sigortacı veya sigortacı grubu söz konusu olduğunda, bu bir sigortacı sendikası olarak bilinir.
Taahhüt Ne Kadar Sürer?
Sigortacının her yatırımın risk profilini incelemek için biraz zaman harcaması gerekeceğinden, sigortalama için zaman çerçevesi farklı yatırım ürünleri arasında değişiklik gösterir. Kişisel krediler ve sigorta ürünlerinin sigortalanması genellikle oldukça basittir.
Bireysel Krediler
Taşıt kredileri için süreç, başvuranı benzer profile sahip diğer kredi alanlarla karşılaştıran bir algoritma tarafından yönetilir. Bu işlem en fazla birkaç gün sürer ve bazı durumlarda neredeyse anında gerçekleşir.
Ev ipotekleri daha uzun sürer çünkü sigortacının borçlunun gelirini, işini ve kredi geçmişini doğrulaması gerekecektir ki bu biraz zaman alabilir. Ev kredisi için tam onay 45 güne kadar sürebilir, ancak sigortalama süreci bu sürenin yalnızca küçük bir bölümünü oluşturur.
Sigorta
Taahhüt sigortası, sigorta şirketlerinin tahsil etmeyi umdukları primlere kıyasla ortalama talebin olasılığını ve büyüklüğünü tartması dışında, bir krediyi taahhüt etmekle aynıdır. Mülkiyet ve araba sigortası poliçeleri söz konusu olduğunda, bu, sigortalının yaşı, coğrafi konumu ve geçmiş talepte bulunma geçmişi gibi faktörlere dayanır.
Hayat sigortası poliçeleri, sigortalının tıbbi geçmişini de hesaba kattıkları için daha karmaşıktır. Çoğu karar birkaç gün içinde verilse de, hayat sigortası yaptırmak da bir ay veya daha uzun sürebilir.
Hisse Senetleri ve Tahvil İhraçları
Menkul kıymetler, sigortalanması en karmaşık ürünlerdir. Bir şirket bir tahvil veya hisse senedi arzı çıkardığında, sigortacı (genellikle bir yatırım bankası) şirketin hesaplarını, nakit akışlarını, varlıklarını ve borçlarını inceler ve herhangi bir tutarsızlık olup olmadığını kontrol eder. Bu, altı ila dokuz ay arasında herhangi bir zaman alabilir.
Sigortacılar Hangi Bilgilere Bakar?
Sigortacılar ister borç para veriyor ister sigorta sağlıyor olsunlar, ne kadar risk aldıklarını ve para kaybetme olasılıklarını belirlemek için her başvuranın mali durumunu inceler. Bu genellikle tarihsel verilerle karşılaştırılarak yapılır: Benzer bir risk profiline sahip başvuru sahipleri, zamanın %X’ini temerrüde düşürme eğilimindeyse, o zaman primler veya faiz oranı, %X’lik bir temerrüt olasılığını varsayan bir oranda fiyatlandırılacaktır.
Kişisel krediler ve sigorta sigortacıları, başvuru sahibinin mevcut verilerine bakacaktır. Krediler için, borçlunun gelirini, çalışma durumunu ve kredi geçmişini inceleyebilirler. Ayrıca teminat olarak kullanılan varlıkların değerini de değerlendireceklerdir. Hayat sigortası için, sigara içmek veya içki içmek gibi risk faktörleri de dahil olmak üzere tıbbi geçmişlerine de bakabilirler.
Menkul kıymetler için sigortacılar, bir tahvil veya hisse senedi ihracını fiyatlandırmadan önce, ihraççının gelir tabloları, nakit akışı, borçları ve diğer olası yükümlülükleri gibi mali durumuna bakacaklardır. Ayrıca, kişisel kredi puanının kurumsal eşdeğeri olan ihraççının kredi notunu da inceleyeceklerdir.
Taahhüt Piyasa Fiyatını Nasıl Belirler?
Finansal işlemler için adil ve istikrarlı bir piyasa yaratmak, sigortacının temel işlevidir. Her borçlanma aracı, sigorta poliçesi veya halka arz, müşterinin temerrüde düşmesi, talepte bulunması veya başarısız olması gibi belirli bir risk taşır – sigortacı veya borç veren için potansiyel bir kayıp. Sigortacının işinin büyük bir kısmı, bilinen risk faktörlerini tartmak ve teminat sağlamak için minimum fiyatı belirlemek üzere başvuranın doğruluğunu araştırmaktır.
Sigortacılar, duruma göre – hangi işlemleri kapsamak istediklerine ve kar elde etmek için hangi oranları talep etmeleri gerektiğine – karar vererek gerçek risk piyasa fiyatının belirlenmesine yardımcı olurlar. Sigortacılar ayrıca, sigorta kapsamını reddederek, pahalı ipotek talep eden işsizler, hayat sigortası talep eden sağlık durumu kötü olanlar veya hazır olmadan önce halka arz girişiminde bulunan şirketler gibi kabul edilemez derecede riskli başvuru sahiplerinin ortaya çıkarılmasına yardımcı olur.
Bu inceleme işlevi, pahalı taleplerin veya temerrütlerin genel riskini önemli ölçüde azaltır. Kredi memurlarının, sigorta acentelerinin ve yatırım bankalarının daha az riskli tekliflere sahip olanlara daha rekabetçi oranlar sunmalarına olanak tanır.
Taahhütname Sözü Nereden Gelmiştir?
“Gönderme” terimi, 17. yüzyılda, denizaşırı yolculuklar için deniz taşıtlarının sigorta riski için sigortalanacağı zaman ortaya çıkar. Sigorta şirketi, belgenin alt kısmına adını imzalayarak ve poliçenin yürürlükte olduğunu kabul ederek poliçeye abone olur (kelimenin tam anlamıyla altına veya altına yazmak).
Bugün Underwriting’in Amacı Nedir?
Bir sigorta poliçesi veya bir kredi için sigortalama, önerilen bir anlaşmanın veya anlaşmanın riskliliğini yeniden değerlendirir. Bir sigortacı için sigortacı, poliçe karlı hale gelmeden önce ödenmesi gereken bir talepte bulunan bir poliçe sahibinin riskini belirlemelidir. Bir borç veren için risk, temerrüde düşme veya ödememedir. Benzer şekilde, yatırım bankaları tarafından menkul kıymet yüklenimi, riske göre ayarlanmış değerlerini belirlemek için yeni ihraç edilen hisse senetlerini ve tahvilleri değerlendirir.
Sigortacı Bir Sigorta Poliçesini veya Krediyi Reddedebilir mi?
Evet, bir borçlunun veya sigorta poliçesi başvurusunda bulunan kişinin riskinin çok yüksek olduğu düşünülürse, sigortacı ya daha yüksek oranlar önerebilir ya da başvuruyu tamamen reddedebilir – ayrımcılıkla mücadele yasalarını ihlal etmedikleri ve yalnızca objektif risk ölçümlerini değerlendirdikleri sürece .
Taahhüt Süreci Ne Kadar Sürer?
Bilgi teknolojisinin gelişmesiyle birlikte, sigortacılar ve borç verenler için sigortalama süreci birkaç hafta veya aydan birkaç güne, hatta bazı durumlarda saatlere kısaldı.
Alt çizgi
Taahhüt, bir borç verene veya sigortacıya ne kadar risk oluşturduklarını belirlemek için bir kredi veya sigorta başvurusunun mali durumunu inceleme sürecidir. Bu genellikle sigortacı kuruma prim olarak ödediklerinden daha fazla maliyete neden olma olasılığını belirlemek için başvuranın gelirini, varlıklarını ve kredi geçmişini kontrol etmek anlamına gelir.
Pazarlama Uygulamaları 