Net Faiz Marjı Nedir?

Net Faiz Marjı Nedir?
Net faiz marjı (NIM), bir finans firmasının krediler ve ipotekler gibi kredi ürünlerinden elde ettiği net faiz gelirini, tasarruf hesabı ve mevduat sertifikası (CD) sahiplerine ödediği faiz ile karşılaştıran bir ölçümdür. Yüzde olarak ifade edilen NIM, bir bankanın veya yatırım firmasının uzun vadede başarılı olma olasılığına yaklaşan bir karlılık göstergesidir. Bu metrik, potansiyel yatırımcıların, faiz gelirlerine karşı faiz giderlerinin karlılığına ilişkin görünürlük sağlayarak belirli bir finansal hizmetler firmasına yatırım yapıp yapmamaya karar vermelerine yardımcı olur.

Basitçe söylemek gerekirse: pozitif bir net faiz marjı, bir işletmenin kârlı bir şekilde faaliyet gösterdiğini gösterirken, negatif bir rakam, yatırım verimsizliği anlamına gelir. İkinci senaryoda, bir firma ödenmemiş borca fon aktararak veya bu varlıkları daha karlı yatırımlara kaydırarak düzeltici önlem alabilir.

Önerilen makale: girişimci olmak hakkında bilgi almak ve güncel girişimcilik haberlerine ulaşmak almak için ilgili sayfayı ziyaret edebilirsiniz.

Net Faiz Marjı Hesaplama
Net faiz marjı aşağıdaki formülle hesaplanabilir:

\begin{hizalı} &\text{Net Faiz Marjı} = \frac { \text{IR} – \text{IE} }{ \text{Ortalama Kazanç Varlıkları} } \\ &\textbf{nerede:} \\ & \text{IR} = \text{Yatırım getirileri} \\ &\text{IE} = \text{Faiz giderleri} \\ \end{hizalı}
​

Net Faiz Marjı=
Ortalama Kazandıran Varlıklar
IR-IE
​

nerede:
IR=Yatırım getirileri
IE=Faiz giderleri
​
Aşağıdaki hayali örneği ele alalım: ABC Şirketi’nin 1.000.000 ABD Doları yatırım getirisi, 2.000.000 ABD Doları faiz gideri ve 10.000.000 ABD Doları ortalama kazanç varlığıyla övündüğünü varsayalım. Bu senaryoda, ABC’nin net faiz marjı toplam -%10’dur ve bu, faiz giderleri nedeniyle yatırımlarından kazandığından daha fazla para kaybettiğini gösterir. Bu firma, bu yatırımı yapmak yerine borçlarını ödemek için yatırım fonlarını kullanırsa muhtemelen daha iyi sonuç alacaktır.

Net Faiz Marjını Neler Etkiler?
Bir finans kurumunun net faiz marjını birden fazla faktör etkileyebilir; bunların en önemlisi arz ve taleptir. Tasarruf hesaplarına kredilere göre daha fazla talep olması durumunda banka aldığından daha fazla faiz ödemek zorunda kalacağı için net faiz marjı düşer. Tersine, daha fazla tüketicinin tasarruftan çok borçlandığı tasarruf hesaplarına kıyasla kredilerde daha yüksek bir talep varsa, bir bankanın net faiz marjı artar.

Merkez bankaları tarafından belirlenen para politikaları da bir bankanın net faiz marjlarını büyük ölçüde etkiler, çünkü bu düzenlemeler tasarruf ve kredi talebini yönetmede çok önemli bir rol oynar. Faiz oranları düşük olduğunda, tüketicilerin borç para alma olasılığı daha yüksektir ve tasarruf etme olasılığı daha düşüktür. Zamanla, bu genellikle daha yüksek net faiz marjlarıyla sonuçlanır. Aksine, faiz oranları yükselirse, krediler daha pahalı hale gelir, bu da tasarrufları daha cazip bir seçenek haline getirir ve sonuç olarak net faiz marjlarını düşürür.

Net Faiz Marjı ve Bireysel Bankacılık
Bireysel bankaların çoğu, genellikle yılda yaklaşık %1 civarında seyreden müşteri mevduatlarına faiz sunar. Böyle bir banka, beş müşterinin mevduatını bir araya getirip bu gelirleri küçük bir işletmeye yıllık %5 faiz oranıyla kredi vermek için kullanmışsa, bu iki tutar arasındaki %4’lük marj net faiz marjı olarak kabul edilir. Bir adım öteye bakıldığında, net faiz marjı bu oranı bankanın tüm aktif tabanı üzerinden hesaplar.

Bir bankanın 1.2 milyon dolarlık geliri, mudilere yıllık %1 faizle 1 milyon dolarlık mevduatı ve %5 faizle 900.000 dolarlık kredisi olduğunu varsayalım. Bu, yatırım getirilerinin toplam 45.000 ABD Doları ve faiz giderlerinin 10.000 ABD Doları olduğu anlamına gelir. Yukarıdaki formül kullanılarak bankanın net faiz marjı %2,92’dir. NIM değeri kesinlikle pozitif bölgede olduğundan, yatırımcılar bu firmaya yatırım yapmayı güçlü bir şekilde düşünmek isteyebilirler.

Tarihsel Net Faiz Marjları
Federal Mali Kurumlar İnceleme Konseyi (FFIEC), tüm ABD bankaları için üç ayda bir ortalama net faiz marjı rakamı yayınlar. Tarihsel olarak, bu rakam, ilk kaydedildiği 1984’ten bu yana ortalama %3,8 oranında düşüş eğilimi göstermiştir. Durgunluk dönemleri, ortalama net faiz marjlarındaki düşüşlerle aynı zamana denk gelirken, ekonomik genişleme dönemleri, rakamda başlangıçta keskin artışlara ve ardından kademeli düşüşlere tanık olmuştur.

Ortalama net faiz marjının genel hareketi, federal fon oranının zaman içindeki hareketini izlemiştir. Örnek olay: 2008 mali krizinin ardından ABD bankaları, 2008’den 2016’ya sıfıra yakın seviyelere ulaşan düşen oran nedeniyle azalan net faiz marjları altında faaliyet gösterdi. Bu durgunluk sırasında ABD’deki bankaların ortalama net faiz marjı düştü 2015’te nihayet yeniden toplanmadan önce değerinin neredeyse dörtte biri.